無監(jiān)管、無門檻、無規(guī)則是P2P面臨的野蠻發(fā)展環(huán)境。不過，銀監(jiān)會官員日前的一次講話首次較為詳細地透露出了P2P的監(jiān)管思路。銀監(jiān)會創(chuàng)新部主任王巖岫表示，P2P行業(yè)應有一定的行業(yè)門檻，平臺不能承諾本金收益，自身不能為投資者提供擔保，而且需要對融資信息進行充分披露。“按這一次監(jiān)管提出來的要求，P2P行業(yè)至少將倒掉9成。”深圳網(wǎng)貸平臺人人聚財CEO許建文在接受南都記者采訪時認為。而此次監(jiān)管思路中，提到的有關平臺自身不得為P2P提供擔保被業(yè)界看做是對于P2P行業(yè)影響最大的一條。目前，P2P絕大多數(shù)承諾“保本保息”。
銀監(jiān)會監(jiān)管思路引發(fā)關注
今年初以來，盡管P2P被明確劃歸銀監(jiān)會創(chuàng)新部，但銀監(jiān)會一直未出臺對P2P的監(jiān)管措施。近日銀監(jiān)會創(chuàng)新部主任王巖岫首次公開披露了部分思路。
王巖岫稱，P2P機構，應當明確定位其為民間借貸的信息中介而不是信用中介。P2P機構是為借貸雙方的小額交易提供信息服務的中介機構，不應是資金的中介機構、受托理財機構、也不是擔保機構，應清晰界定其業(yè)務邊界，同時嚴厲打擊冒用P2P名義進行的非法集資行為。對于一直以來無門檻的P2P行業(yè)，他表示，P2P應有一定的行業(yè)門檻。“有多少錢做多少事兒”，不能匯集資金。
雖然王巖岫所提的監(jiān)管思路只是框架性的原則，但依然引起了普遍關注。在不少業(yè)內人士看來，按此次監(jiān)管思路，目前大多數(shù)P2P將因為不合格而被清洗出行業(yè)。
許建文在接受南都采訪時認為，從具體的操作上看，目前超過90%的P2P平臺并不符合監(jiān)管要求。拍拍貸CEO張俊也認為，未來超過90%的P2P公司會死掉，其中70%會因為不符合監(jiān)管標準被吃掉，可能剩下20%會因為市場本身的機制被淘汰掉。
在對上述監(jiān)管要求進行解讀中，有業(yè)內人士認為，P2P行業(yè)應有一定的行業(yè)門檻。廣東互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新研究院特約研究員徐北表示，監(jiān)管層可能要求從資本金、風險撥備、從業(yè)人員資質等幾個方面設置門檻，而在上述門檻中，徐北認為，參照小額貸款等管理經(jīng)驗，監(jiān)管的最終落點將落實到人，包括從業(yè)人員的資格等。網(wǎng)貸之家CE O徐紅偉在接受采訪時表示，銀監(jiān)會對P2P實行監(jiān)管牌照式監(jiān)管的可能性較大。而一旦施行牌照管理，將有大批的平臺被清洗出行業(yè)。
“去擔保”爭議巨大
除了門檻以外，此次監(jiān)管思路中，提到的有關平臺自身不得為P2P提供擔保被業(yè)界看做是對于P2P行業(yè)影響最大的一條。
據(jù)悉，目前國內P2P平臺為了獲得投資者的信任，絕大多數(shù)承諾“保本保息”，使用較為普遍的一種模式是擔保墊付模式。該模式對于降低投資人風險和增強投資吸引力的作用較大。但是擔保墊付模式的風險集中于平臺或者擔保公司，一旦出現(xiàn)集中違約致使平臺倒閉，最終會波及很廣。對于監(jiān)管“去擔保”思路，許建文認為，這實際上是在落實平臺作為信息中介而非信用中介的具體要求。“P2P平臺如果沒有資本金、資本充足率的要求，就應該是信息服務中介，不應該介入擔保。”許建文說。
不過，對于這樣的監(jiān)管思路，部分業(yè)內人士并不認同。徐紅偉在接受南都記者采訪時就表示，去擔保后的P2P是否還能讓投資者安心而吸引到資金呢？對此，多位接受采訪的人士認為，不允許平臺自身進行墊付和擔保，并不意味著平臺不能引入第三方擔保。P P m oney總經(jīng)理胡新在接受南都采訪時就指出，所謂的“平臺去擔?；?rdquo;，并不是說明這只是交易結構里面沒有擔保方，平臺可以通過引入第三方擔保的方式為投資者提供擔保。
不過，許建文則認為，即便引入第三方擔保，都應該對擔保資質提出一定的要求。要對擔保公司的杠桿進行限制，否則擔保將形同虛設。徐北進一步表示，在銀保合作進入困境后，擔保公司有介入P 2P平臺的動力。不過，在銀保合作中，擔保公司杠桿要求并非來自監(jiān)管的省市金融辦提出，而是合作方銀行的監(jiān)管主體銀監(jiān)會對銀行選擇合作擔保公司提出杠桿要求。“因此在未來擔保公司與P2P合作中，誰來為擔保公司的資質設定標準是個問題。”徐北表示。
