雖然銀監(jiān)會日前才出臺35號文欲打破理財產(chǎn)品的剛性兌付，不過，昨日，有媒體曝光中信銀行的一款銀行理財產(chǎn)品賬面虧損41%，兌付收益卻達6.2%。到底是誰為這一理財產(chǎn)品補了窟窿呢？昨日，中信銀行相關人士表示，是外部擔保公司履行了賠付義務。據(jù)介紹，該行在設計與研發(fā)產(chǎn)品階段就引入了外部擔保公司擔保機制。

　　據(jù)中信銀行相關人士介紹，該款理財產(chǎn)品是“中信理財之惠益計劃成長系列5號3期”，產(chǎn)品資金投向為受讓酒鋼宏興(600307,股吧)定向增發(fā)股票之股權收益權。在產(chǎn)品說明書中也明確，該產(chǎn)品還款來源不僅包括標的股票之股權收益權解禁后變現(xiàn)回收的收入，還包括擔保公司履行擔保義務實現(xiàn)的收入。

　　據(jù)介紹，引入的外部擔保公司擔保機制，該擔保公司與所投標的涉及企業(yè)無任何關聯(lián)關系。

　　中信銀行表示，本產(chǎn)品投資標的解禁后，為保護投資者利益，中信銀行根據(jù)市場情況擇時退出，使得該理財產(chǎn)品得以按產(chǎn)品說明書測算收益率足額兌付。

　　據(jù)報道，該款產(chǎn)品耗資8億元，以每股3.71元的價格，認購酒鋼宏興定增股。投資比例為100%，其類型為非保本浮動收益型，業(yè)務模式為信托，且非結構性產(chǎn)品，預計最高收益率為6.2%，到期日期為2014年8月18日，限期19個月。一年后解禁時，股價跌至2.47元，賬面虧損33%。上月底清盤時，股價跌至2.18元，賬面虧損41%。

　　專家觀點

　　銀行理財產(chǎn)品引入擔保公司需披露

　　對于銀行理財產(chǎn)品引入擔保公司的做法，中央財經(jīng)大學中國銀行(601988,股吧)業(yè)研究中心主任郭田勇表示，比較罕見。“不過，銀行為降低風險，為理財產(chǎn)品引入擔保公司的做法具可操作性，或將成為未來的一種方向。”郭田勇認為。

　　日前，銀監(jiān)會下發(fā)35號文，欲打破理財產(chǎn)品的“剛性兌付”。其背景是理財產(chǎn)品之間相互交易來調節(jié)收益，信貸資金為本行理財產(chǎn)品提供融資和擔保，以體現(xiàn)某種程度的“剛性兌付”。

　　郭田勇表示，引入第三方擔保公司，可以體現(xiàn)“剛性兌付”，但是與35號文并不矛盾。“但是，一定要在發(fā)行前就要充分披露包括擔保的信息，由誰擔保、擔保金額等，都有明確披露。”郭田勇指出。

　　消費者在購買理財產(chǎn)品時，可以關注是否有擔保公司，包括擔保公司的資質，擔保的金額等。